Инвестиции в основные фонды предприятий

Инвестиции в основные фонды

Инвестиции в основные фонды предприятий

В настоящее время чрезвычайно остро встает проблема технологического обновления основного капитала предприятия, финансового оздоровления и поддержания устойчивого экономического роста. Все это требует поиска надежных финансовых источников простого и расширенного воспроизводства основного капитала.

Основной капитал предприятия представляет собой денежные средства, вложенные в долгосрочные активы с целью их использования в течение длительного времени для получения прибыли.

К основному капиталу относятся основные средства, нематериальные активы и прочие внеоборотные активы.

Основные средства как элемент активов предприятия по своему экономическому содержанию представляют многократно используемые в хозяйственной деятельности средства труда, не изменяющие свою первоначальную натурально-вещественную форму, функционирующие в течение длительного срока и по частям переносящие свою стоимость на готовую продукцию в виде амортизационных отчислений. К нематериальным активам в составе основного капитала относят не имеющие физической формы неденежные активы, предназначенные для использования в производстве или поставке товаров и услуг, для административных целей или сдачи в аренду (право на изобретение полезную модель, товарный знак, программы ЭВМ и т.д.).

Основу инвестиционной деятельности организации составляет реальное инвестирование. Реальные инвестиции осуществляются организациями в различных формах:

1. приобретение целостных имущественных комплексов;

2. новое строительство;

3. реконструкция;

4. модернизация;

5. обновление отдельных видов оборудования;

6. инновационное инвестирование в нематериальные активы;

7. инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов.

Вложения в основной капитал предприятия называются капитальными вложениями, а затраты – инвестиционными.

Капитальные вложения – это затраты на создание новых, техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных фондов. По форме капитальные вложения представляют собой денежные средства, которые идут на капитальное строительство, а также на приобретение оборудования, машин и других средств труда, входящих в состав основных фондов.

Капитальное строительство – форма производственной деятельности объединений, предприятий и организаций, связанная с сооружением, модернизацией, реконструкцией объектов и обеспечивающая расширенное воспроизводство основных фондов. Оно может осуществляться как специализированными строительными организациями по соглашениями или договорам, т.е. подрядным способом, так и собственными силами хозрасчетных предприятий и организаций – хозяйственным способом.

Посредством капитальных вложений осуществляется новое строительство, реконструкция, расширение, техническое перевооружение действующих предприятий.

Новое строительство – строительство объектов на новых площадках.

Реконструкция действующего предприятия представляет собой полное или частичное переоборудование и переустройство производства (без строительства новых и расширения действующих цехов основного производства, но со строительством и расширением объектов вспомогательного назначения). К реконструкции относится также строительство новых цехов и других объектов взамен ликвидированных.

Техническое перевооружение действующего предприятия – проведение комплекса мероприятий (без расширения имеющихся производственных площадей) по доведению до современных требований технического уровня цехов, агрегатов, установок, путем внедрения новой технологии, техники и автоматики, других мер, направленных на обеспечение прироста продукции и улучшения ее качества.

В зависимости от целевого назначения и состава капитальных вложений различают их отраслевую, технологическую и воспроизводственную структуру.

Отраслевая структура – состав капитальных вложений по отраслям и направлениям деятельности (промышленность, транспорт, сельское хозяйство, торговля и т.д.)

Технологическая структура капитальных вложений означает соотношение затрат по видам работ: строительно-монтажные работы; приобретение основных фондов, машин, оборудования, инструмента, инвентаря; прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские работы, затраты на приобретение готовых строений у других предприятий и т.д.).

Воспроизводственная структура – распределение капитальных вложений по видам затрат: строительство новых предприятий; реконструкция действующих предприятий; технологическое перевооружение действующих предприятий и т.п.

Основными документами, обеспечивающими реализацию каждого конкретного реального инвестиционного проекта, являются капитальный бюджет и календарный график реализации проекта.

В последние годы в Республике Беларусь делался акцент на техническом перевооружении и реконструкции действующих производств во все увеличивающихся объемах.

Эффективность этих мероприятий выше, чем при расширении или новом строительстве, поскольку они осуществляются в рамках имеющихся зданий и сооружений, когда пассивная часть основных фондов остается без изменения. Это даёт значительную экономию капитальных вложений.

Кроме того, новое строительство целесообразно осуществлять при условии, что действующие производственные мощности имеющегося предприятия уже обновлены и используются полностью, но существует необходимость дополнительного увеличения объемов производства при выделенных капитальных вложениях.

Финансирование основного капитала — это процесс финансового (денежного) воспроизводства основного капитала предприятия.

Финансирование основного капитала является составной частью инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования, представляя собой процесс использования совокупных материальных, трудовых и финансовых ресурсов, направляемых на увеличение основного капитала и создание новых объектов основных средств.

В общем виде источники финансирования основного капитала предприятия можно классифицировать на основе разных критериев.

Источники финансирования капитальных вложений и факторы, влияющие на объемы их привлечения.

Источники капитальных вложенийФорма привлеченияФакторы, влияющие на объем источников
Собственные источники Прибыль, амортизация, акционерный капитал Результаты деятельности предприятия; степень и скорость износа основных фондов; амортизационная политики предприятия; формы организации предприятия; развитость рынка ценных бумаг
Государственные средства бюджетные ассигнования, целевые бюджетные фонды, прочие средства на безвозвратной основе Намеченные государственные программы; наличие бюджетных средств; масштаб и специфика проектов; стратегическая позиция предприятия (виды продукции, на экспорт, т.п.)
Заемные средства Банковские кредиты; эмиссия долговых ценных бумаг; коммерческие и зарубежные кредиты; прочие средства на возвратной основе Стоимость источников финансирования, гарантии возврата средств; развитость рынка ценных бумаг; инвестиционная привлекательность страны; межправительственные соглашения
Альтернативные источники Лизинг; Факторинг; Форфейтинг; операции «РЕПО»; венчурный капитал Развитость финансового сектора, спектр банковских услуг; стоимость источников финансирования; привлекательность проектов; налоговые льготы

Ограничивают инвестиционную активность такие факторы, как недостаточный уровень экономического роста; дефицит государственного бюджета; большая налоговая нагрузка на производителей; ценовая нестабильность; инфляция.

Для устранения факторов, сдерживающих инвестиционную активность, были предприняты определенные меры по улучшению институционально-правовых условий – принят Инвестиционный кодекс Республики Беларусь, Национальная программа привлечения инвестиций в экономику Республики Беларусь на период до 2010 г., разработаны конкретные мероприятия по ее реализации.

План финансирования капитальных вложений по экономическому содержанию и назначению представляет собой стратегический документ, который является исходным для организации финансирования инвестиционной деятельности предприятия.

План финансирования капитальных вложений содержит укрупненный расчет потребности в средствах, необходимых для реализации проекта. При этом обосновывается не только общая потребность в средствах на эти цели, но и конкретные источники их финансирования. Учитывается, насколько выгодным является привлечение кредита, средств партнеров, акционеров исходя из поставленной стратегии развития.

При составлении плана финансирования определяется общая потребность в средствах, которая привязывается к графику реализации проекта.

Потребность в оборотных средствах рассчитывается исходя из обеспечения производства всем необходимым на месяц (при создании предприятия) либо в соответствии с увеличением норматива оборотных средств в рамках действующего производства.

Если цикл производства составляет больше месяца, то это должно быть учтено при расчете потребности в оборотном капитале.

Потребность в средствах рассчитывается по каждому из источников: собственные средства предприятия (амортизационные отчисления, инвестируемая прибыль) и приравненные к ним (прирост устойчивых пассивов), увеличение уставного фонда посредством выпуска акций, кредит, другие источники.

Пример составления плана финансирования капитальных вложений на планируемый год (в тыс. р.).

Объем капитальных вложений составляет 34 000. Прирост норматива оборотных средств — 2500. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов — 200 000. Средняя норма амортизационных отчислений — 8%. Долевое участие других предприятий в капитальном строительстве — 4000.

Прирост устойчивых пассивов будет 1000. Прибыль, подлежащая распределению на предприятии, составляет 20 000. Доля прибыли предприятия, направляемая в фонд накопления, — 60%. При недостатке источников финансирования капитальных вложений может быть использован кредит банка.

Рассчитывается общий объем инвестиций на планируемый год: Р = 34000 + 2500 = 36 500. Рассчитывается сумма амортизационных отчислений: АО = 200000 х 8:100 = 16 000.

Рассчитывается сумма прибыли, которая может быть направлена на капитальные вложения: П = 20000 х 0,6 = 12 000. Определяется суммарный объем имеющихся в наличии источников финансирования: И = 16 000 + 4000 + 1000 + 12 000 = 33 000.

Рассчитывается сумма банковского кредита: К = 36 500 — 33 000 = 3500.

Источник: https://studopedia.ru/4_163921_investitsii-v-osnovnie-fondi.html

Инвестиции в основные фонды предприятия

Инвестиции в основные фонды предприятий

Привлечение капитала посредством размещения облигаций на финансовом рынке, безусловно, привлекательный способ финансирования, особенно с точки зрения владельцев бизнеса, так как в этом случае не происходит перераспределения собственности. Однако предприятия, планирующее выпуск и размещение облигаций, должны иметь устойчивое финансовое положение, хорошие перспективы развития, а облигационный заем должен быть обеспечен активами предприятия.

Инвестиционный лизинг является одной из наиболее перспективных форм привлечения заемных ресурсов. Он рассматривается как одна из разновидностей долгосрочного кредита, предоставляемого в натуральной форме и погашаемого в рассрочку.

Приобретение активов в рассрочку доступно для предприятий, имеющих хорошее финансовое состояние и позитивные тенденции развития. При этом в качестве обеспечения служит приобретаемый предприятием актив, который переходит в полную собственность предприятия только после того, как будет полностью оплачена его стоимость.

Предприятия должно располагать суммой для оплаты начального взноса, составляющего от 10 до 50% от стоимости приобретаемого актива. Данный способ финансирования в основном используется при приобретении оборудования. Обычно лизинговые компании отдают предпочтение тем видам оборудования, которое может быть легко демонтировано и подвергнуто транспортировке.

Именно поэтому лизинговые операции очень распространены при приобретении транспортных средств (кораблей, самолетов, грузовиков и т.п.). Финансирование поставщиками оборудования (Vendor financing) также очень широко распространено.

Многие производители в качестве механизма стимулирования спроса предлагают своим клиентам приобретение оборудования в рассрочку, после оплаты первоначального авансового взноса. При этом они также отдают предпочтение надежным и динамично развивающимся предприятиям.

Также необходимо принимать во внимание, что наличие авторитетного частного инвестора (например, известного инвестиционного банка или фонда), который пошел на риск и приобрел акции предприятия, является значимым положительным фактором для производителей при принятии решения о поставке оборудования в рассрочку.

Среди привлеченных источников финансирования инвестиций в первую очередь необходимо рассмотреть возможность привлечения акционерного капитала. Этот источник может быть использован компаниями и их самостоятельными структурами (дочерними фирмами), создаваемыми в форме акционерных обществ.

Таким образом, анализ показывает, что из всего многообразия источников формирования инвестиционных ресурсов при разработке инвестиционной стратегии учитываются лишь основные из них:

  • амортизационные отчисления;
  • прибыль;
  • долгосрочные кредиты банков;
  • инвестиционный лизинг;
  • эмиссия акций

Важнейшим источником финансирования инвестиций все же остаются собственные средства предприятия.

Отдельной строкой хотелось бы описать государственное финансирование, несмотря на то, что его доля в общем объеме инвестиции в странах СНГ невелика, (для сравнения, в Великобритании удельный вес государственных инвестиций составляет 40%).

Во-первых, это наиболее традиционный источник финансирования, и, следовательно, попытка получить финансирование в областной администрации или в правительстве более привычна и не требует от предприятий производственного сектора новых знаний и навыков.

Во-вторых, подготовить проект для частного инвестора на порядок сложнее, чем для государства: требования государства к раскрытию информации и подготовке инвестиционных проектов скорее формальные, чем профессиональные.

В-третьих, государство – самый лояльный кредитор, и многие предприятия не возвращают полученные от него займы в срок без опасения быть объявленными банкротами.

Если предприятие действительно располагает возможностями получить прямое государственное финансирование, гарантии или налоговый кредит, то этим необходимо воспользоваться.

Наибольшие шансы на получение финансирования из государственного бюджета имеют инфраструктурные, социальные, оборонные и научные проекты, которые вследствие объективных причин не в состоянии получить доступ к финансированию из коммерческих источников. Однако следует учитывать, что общая потребность в финансировании российской промышленности превышает 1 млрд. долл. США, а следовательно, вероятность получения государственного финансирования коммерческими предприятиями ничтожно мала и не превышает 1%.

1.3 Реальные инвестиции

К реальным инвестициям относятся вложения:

1) в основной капитал;

2) в материально-производственные запасы;

3) в нематериальные активы.

В свою очередь вложения в основной капитал включают капитальные вложения и инвестиции в недвижимость.

Капитальные вложения осуществляются в форме вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание и воспроизводство основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкции, технического перевооружения, а также поддержания мощностей действующего производства.

Под влиянием научно-технического прогресса в формировании материально-технической базы производства повышается роль научных исследований, квалификации, знаний и опыта работников. Поэтому в современных условиях затраты на науку, образование, подготовку и переподготовку кадров и т.п.

, по сути, являются производительными и в ряде случаев включаются в понятие реальных инвестиций. Отсюда в составе реальных инвестиций выделяется третий элемент – вложения в нематериальные активы.

К ним относятся: права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права, привилегии (включая лицензии на определенные виды деятельности), организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, проектно-изыскательские работы и т.п.

В классической модели рыночного хозяйство подавляющую долю реальных инвестиций составляют частные инвестиции.

Государство также принимает участие в инвестиционном процессе: прямое – путем вложения капитала в государственный сектор и косвенное – предоставляя кредиты, субсидии, осуществляя политику экономического регулирования.

Основная часть государственных инвестиций направляется в отрасли инфраструктуры, развитие которых необходимо для нормального хода общественного воспроизводства (наука, образование, здравоохранение, охрана окружающей среды, энергетика, система транспорта и связи и т.п.).

Основное место в структуре капиталообразующих инвестиций занимают инвестиции в основной капитал. В них входят затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий, Жилищное и культурно-бытовое строительство.

С реальными инвестициями в практике экономического анализа связаны понятия «валовые инвестиции» и «чистые инвестиции».

Валовые инвестиции представляют собой общий объем инвестируемых средств, направляемых в основной капитал и в материально-производственные запасы. Они включают инвестиции расширения и обновления.

Источником инвестиций расширения является вновь созданная стоимость, фонд чистого накопления национального дохода. Предприниматели мобилизуют ее за счет собственной прибыли и на рынке ссудных капиталов.

Источником инвестиций обновления служат средства из фонда возмещения потребленного основного капитала, т.е. амортизационные отчисления.

Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде. Динамика показателя чистых инвестиций говорит о многом. Так, если сумма чистых инвестиций составляет отрицательную величину, т.е.

объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, это означает снижение производственного потенциала и свидетельствует о том, что государство «проедает» свой капитал.

Если сумма чистых инвестиций равна нулю, это означает отсутствие экономического роста, производственный потенциал остается неизменным. Такая ситуация свидетельствует о застое, экономика топчется на месте.

Если сумма чистых инвестиций составляет положительную величину, то экономика находится в стадии развития, обеспечивается расширенное воспроизводство основных фондов, а государство имеет развивающуюся экономику.

Для характеристики реальных инвестиций применяются понятия «объем накоплений» и «норма накоплений». Объем накоплений является стоимостным выражением вкладываемого капитала.

Норма инвестиций представляет собой отношение объема инвестиций к валовому внутреннему продукту.

С позиции жизненного цикла хозяйствующих субъектов, целей и направленности их действий реальные инвестиции принято подразделять на начальные инвестиции, экстенсивные инвестиции и реинвестиции.

Начальные инвестиции, или нетто-инвестиции, являются инвестициями, направляемыми на основание предприятия, объекта.

При этом средства, вкладываемые инвесторами, используются на строительство или покупку зданий, сооружений, приобретение и монтаж оборудования, создание необходимых материальных запасов, образование оборотных средств.

Экстенсивные инвестиции представляют собой инвестиции, направляемые на расширение существующих предприятий, прирост их производственного потенциала, в том числе предполагающий расширение сферы деятельности.

Реинвестиции связаны с процессом воспроизводства основных фондов на существующих предприятиях.

Предприятия, имеющие свободные средства (амортизационные отчисления и прибыль, направляемую на развитие производства), расходуют их на:

♦ замену физически изношенного и морально устаревшего оборудования, устаревших технологических процессов новыми;

♦ повышение эффективности производства, его рационализацию;

♦ изменение структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг;

♦ диверсификацию производства, в результате которой меняются не только номенклатура выпускаемой продукции, но иногда и профиль предприятия;

♦ обеспечение выживания предприятия в условиях жесткой конкурентной борьбы на рынке (проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, разработка эффективных технологий, реклама, подготовка и переподготовка кадров и т.п.).

Глава 2. Инвестиции в основные фонды предприятия и управление ними

Основу инвестиционной деятельности организации составляет инвестирование в основные фонды. В большинстве организаций это инвестирование является в современных условиях единственным направлением инвестиционной деятельности.

Осуществление инвестиций в основные фонды характеризуется рядом особенностей, основными из которых являются:

  • Инвестиции в основные фонды – это главная форма реализации стратегии экономического развития организации;
  • Тесная связь инвестиций в основные фонды с операционной деятельностью организации, от реализованных инвестиционных проектов во многом зависят параметры будущего операционного процесса, потенциал возрастания объемов его операционной деятельности;
  • Обеспечение высокого уровня рентабельности;
  • Обеспечение предприятию устойчивого чистого денежного потока, который формируется за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, когда эксплуатация реализованных инвестиционных проектов не приносит предприятию прибыль;
  • Высокий уровень риска морального старения;
  • Высокая степень противоинфляционной защиты;
  • Инвестиции в основные фонды являются наименее ликвидными.
  • Инвестиции в основные фонды осуществляются организациями в разнообразных формах. Основные из них:
  • Приобретение целостных имущественных комплексов;
  • Новое строительство;
  • Модернизация;
  • Обновление отдельных видов оборудования;
  • Инновационное инвестирование в нематериальные активы;
  • Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов.

Все перечисленные формы инвестиций могут быть сведены к трем основным его направлениям: капитальным вложениям (первые пять форм), инновационным инвестициям (шестая форма) и инвестированию прироста оборотных активов (седьмая форма).

Выбор конкретных форм инвестиций в основные фонды предприятия определяется задачами отраслевой, товарной и региональной диверсификации его деятельности, возможностями внедрения новых ресурсо- и трудосберегающих технологий, а также потенциалом формирования инвестиционных ресурсов.

При разработке схемы финансирования инвестиционного проекта рассматриваются обычно пять основных ее вариантов:

  1. Полное самофинансирование. Предусматривает финансирование инвестиционного проекта исключительно за счет собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников (прибыль, остающаяся после налогообложения, амортизационные отчисления, остатки фондов специального назначения, денежные накопления, средства от реализации имущества и т.д.). Этот метод финансирования используется в основном для реализации небольших инвестиционных проектов». Примером может служить полная замена компьютерной техники на предприятии. Средства на данный инвестиционный проект, как правило, любая компания привлекает из собственных финансовых ресурсов.
  2. Акционирование как метод финансирования используется обычно для реализации крупномасштабных инвестиционных проектов при отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности.
  3. Финансовый рынок существенно расширяет возможности привлечения временно свободных денежных средств предприятий и граждан для инвестирования на производственные и социальные мероприятия.
  4. Кредитование инвестиций. Инвесторы привлекают кредит в те сферы предпринимательской деятельности, которые дают быстрый эффект (в форме получения прибыли или дохода). Практика показывает, что для предприятий, которые способны многократно увеличить выпуск продукции (или предприятий, на продукцию которых платежеспособный спрос достаточно устойчив, что позволяет серьезно регулировать цены), привлечение кредитов под собственное развитие значительно выгоднее, чем привлечение средств с выплатой доли прибыли.
  5. Лизинг. Важность развития лизинга состоит в том, что он становится альтернативой традиционным формам инвестирования, обладая рядом преимуществ по сравнению с инвестированием за счет собственных средств или посредством привлечения кредитных ресурсов.
  6. Смешанное (долевое) финансирование. Основывается на различных комбинациях вышеперечисленных схем и может быть использовано для реализации всех видов инвестиционных проектов по всем формам реального инвестирования».

Источник: https://www.yaneuch.ru/cat_70/investicii-v-osnovnye-fondy-predpriyatiya/115271.1692542.page2.html

Капиталовложения в основные фонды

Инвестиции в основные фонды предприятий

Капиталовложения в основные фонды – инвестирование в основные средства компании или расходы, направленные на воспроизводство или обновление основных фондов. Такие вложения капитала – главная составляющая инвестиций любой организации, способствующая нормальному развитию и существованию.

Капиталовложения в основные фонды – долгосрочное инвестирование в предприятие. Их особенность – в получении отдачи в виде прибыли уже через короткие промежутки времени или в будущем. Капитальные инвестиции не являются частью хозяйственного оборота компании, не расходуются и не подаются амортизации.

Сущность капиталовложений в основные фонды и их классификация

Каждое предприятие, которое ставит серьезные задачи в повышении собственной конкурентоспособности и увеличении прибыли, обязуется инвестировать средства в основные фонды. Только так можно обеспечить развитие, своевременное обновление технических и материальных ресурсов, производства, а также повышение качества продукции.

Основные фонды компании – это произведенные материально-технические ценности, которые могут применяться в неизменном виде на протяжении длительного промежутка времени, как правило, от одного года и более.

В случае потери стоимости это всегда происходит по частям. Деньги, которые предназначены для вложения в основные фонды, носят название основного капитала организации.

Именно этот параметр, как правило, находит отображение в финансовой отчетности.

К основным фондам предприятия можно отнести:

– здания. Сюда включены все объекты, которые создают определенные условия труда для людей – складские помещения, гаражи, корпуса, жилая недвижимость;

– сооружения – материальные ценности для реализации процесса производства, которые не имеют связи с изменением предметов труда – мосты, шахты, колодцы, дороги и так далее;

– техника и транспорт, инструменты;

– оборудование и машины, необходимые для производства;

– передаточные устройства – конструкции, необходимые для передачи газообразных и жидких веществ, а также разных видов энергии.

Все основные фонды можно разделить на два вида:

– производственные – тем или иным образом принимают участие в изготовлении продукции компании;

– непроизводственные. Как правило, такой вид фондов не имеет связи непосредственно с производством и уставной деятельностью. Сюда можно включить различные социальные объекты – клубы, жилые здания, детские садики, санатории для отдыха персонала и так далее.

Все основные фонды компании могут быть:

– активными, то есть теми, которые непосредственным образом участвуют в производственном процессе;

– пассивными. В данную категорию входят стационарные объекты, не принимающие участия в перемещении продукции или его переработке. Одновременно с этим пассивные основные фонды создают оптимальные условия для производства. Сюда можно отнести сооружения, объекты недвижимости.

Структура основных фондов находится в прямой зависимости от отрасли функционирования:

– в энергетической сфере – это передаточные системы и сооружения;

– в химической, металлургической и машиностроительной сфере – оборудование и машины;
– в легкой промышленности – объекты недвижимости;

– в сельскохозяйственной деятельности – скот, насаждения.

Капиталовложения в основные фонды: источники, анализ, структура

Объекты капиталовложения в основные фонды – материальные ценности, которые находятся в частной, муниципальной или федеральной собственности и представляют собой модернизируемые или создающиеся основные средства.

Субъекты капиталовложений в основные фонды – подрядные организации, заказчики, инвесторы, пользователи объектов и прочие лица. Инвесторы могут направлять свои или заемные средства. Заказчики – это лица, которые непосредственным образом реализуют проект. Функции инвестора и заказчика могут быть совмещены.

Капиталовложения в основные фонды представляют собой финансирование следующих направлений:

– возведение новых объектов на вновь осваиваемых территориях;

– расширение уже существующей компании за счет организации нового производства;

– проведение монтажно-строительных работ и реализация крупных проектных задач;

– модернизация в производственной сфере (покупка оборудования, новых машин и станков);

– выполнение капитального ремонта и реконструкция без строительства новых цеховых помещений или изменения принципов их работы;

– полное или частичное перевооружение предприятия, внедрение новых технологий, модернизация, автоматизация;

– вложение средств в трудовые ресурсы и так далее.

К источникам для капитальных вложений в основные фонды предприятия можно отнести:

– оборотный капитал. Собственник для развития предприятия может использовать амортизационные отчисления, чистую прибыль и прочие ресурсы структуры;

– заемный капитал. Для совершения капиталовложений в основные фонды могут привлекаться облигационные займы, бюджетные или банковские кредиты, кредиты частных лиц и так далее;

– дополнительные средства от реализации ценных бумаг, взносы других частных или юридических лиц;

– инвестиции из-за рубежа;

– государственная поддержка в виде бюджетного ассигнования и так далее.

Каждое предприятие самостоятельно выбирает направление для инвестирования, в зависимости от поставленных задач. При этом практический опыт показывает максимальную эффективность инвестиций, направляемых на техническое обновление уже работающего предприятия.

В этом случае требуются много меньшие объемы капитального инвестирования, чем при существенном расширении предприятия или возведении новых объектов. Как правило, расходы окупаются много быстрее и в более сжатые сроки. Уменьшаются затраты времени и на сами работы.

Предприятие может направлять капиталовложения не только в материальные активы, но и в человеческий капитал. К примеру, средства идут на повышение производительности и квалификации персонала. Такие вложения в дальнейшем окупаются в форме повышения общих доходов предприятия.

Основной показатель уровня самофинансирования компании – это коэффициент самофинансирования. Параметр отображает реальные возможности предприятия и считается как отношение личного капитала организации к сумме привлеченных, заемных и бюджетных средств. Если уровень личных финансов превышает 60%, то такой показатель можно назвать высоким.

Существенное влияние на качество капиталовложений в основные фонды оказывают амортизационные отчисления. Так, для более скорого обновления устаревшей техники компании идут на досрочное списание старого и изношенного оборудования. И если ранее амортизация выступала исключительно в качестве оценки финансового износа, то сегодня – это инструмент для инвестирования.

Один из главных источников капитала – ценные бумаги. Возможности таких инвестиций в России пока реализованы до конца. Предприятия, как правило, больше внимания уделяют банковским займам и прочим видам кредитования. Важную роль в развитии играет и само государство, которое осуществляет регулирование посредством налоговой и денежно-кредитной политики.

Капитальные вложения в основные фонды всегда проводится в несколько этапов. При этом основная роль уделяется анализу эффективности тех или иных вливаний.

Эксперты предприятия проводят оценку будущих инвестиций в проект с учетом экономических и технических перспектив. Для этих целей проводится технико-экономическое обоснование.

В случае положительной оценки проект исследуется более глубоко.

Как правило, изучение структуры капиталовложения в основные фонды производится в следующих направлениях:

– финансовый анализ. Здесь делается упор на составлении прогнозов будущих результатов в случае реализации проекта;

– технико-экономический анализ. Сюда входит подробное исследование текущих и будущих мощностей производства, а также изучение роли новых разработок в сфере маркетинга;

– общеэкономический анализ. На данном этапе специалисты производят изучение общих результатов от проектной деятельности.

Эффективность капиталовложений в основные фонды всегда оценивается с нескольких сторон:

– коммерческая. Для оценки приводится целая система параметров, отображающих целесообразность проведения тех или иных мероприятий;

– общественная. Здесь анализируются параметры, которые показывают изменения в жизни общества;

– бюджетная. Если при совершении капиталовложений привлекались бюджетные средства, то оценивается целесообразность подобных инвестиций с позиции такого капитала.

По результатам проведенного анализа воздействия будущих капитальных инвестиций на инвестиционную, финансовую и основную деятельность компании принимается решение по вероятным будущим изменениям показателей:

– дополнительного выхода продукции на один рубль капиталовложений;- уменьшения себестоимости товара на один рубль капиталовложений;- уменьшение расходов труда на один рубль капиталовложений;- повышение дохода на один рубль капиталовложений;

– период окупаемости.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/11085-kapitalovlozheniya-v-osnovnye-fondy

Инвестиции в основной капитал предприятия

Инвестиции в основные фонды предприятий

Инвестиции в основные фонды называются капитальные вложения. Здесь процесс инвестирования – это любые операции, которые будут управлять ресурсами компании для роста ее действительного капитала. Ресурсы имеют ограничения по времени, которое выступает решающим фактором для получения результатов.

Изучаем понятия и определения

Основной капитал – это денежные ресурсы, инвестированные в долгосрочные активы для их применения на протяжении продолжительного отрезка времени с целью получить прибыль.

Вложения в основные фонды – это инвестирование капитала на длительный срок с целью извлечения прибыли:

  • основные средства. Часть активов, которые постоянно используются в работе компании, не меняют своего первоначального вещественного вида. Применяются в течение долгого периода времени, амортизационные отчисления передают их цену на готовый товар;
  • нематериальные активы. Это вид неденежных активов, у которых нет физической формы. Предназначение: применение в производстве, поставке продукции/услуг, в административных целях.

Фундамент инвестиционной работы компании – реальные инвестиции.

Осуществляются различными фондами:

  • покупка недвижимости;
  • строительство;
  • ремонт и обновление существующих имущественных комплексов;
  • инвестиции в инновации;
  • увеличение запасов оборотных средств.

Важно! Вклад в активы – это капитальные вложения. Расходы – вложения инвестиционные.

Капитальными вложениями называют издержки на формирование новых активов либо их перевооружение, реконструкцию или расширение. Это деньги, идущие на капитальное строительство, покупку оборудования и т.п. Можно сказать, что капиталообразующие инвестиции — основные фонды.

Выделяют такие виды:

  1. Капитальное строительство. Сюда входят реконструкция, расширение, возведение, модернизация объектов.
  2. Новое строительство. Возведение активов на новых площадях.
  3. Реконструкция. Частичное или тотальное переоборудование производства.
  4. Техническое перевооружение. Осуществление ряда мер по повышению технологического уровня производства.

Кто за все платит

Куда вкладывают деньги владельцы компаний — теперь ясно. Определим, за счет чего осуществляются инвестиции. Для этого рассмотрим следующую таблицу.

Таблица – Источники финансирования инвестиций в основные фонды предприятия:

Источники вложений в основные фондыСпособы привлеченияПоказатели, оказывающие влияние на размер источников
Собственные ресурсыПрибыль, амортизация, ресурсы акционеровИтоги работы компании;

уровень износа основного капитала;

политика компании по начислению амортизации;

формы хозяйствования;

совершенство фондового рынка

Ресурсы государстваПоступления из бюджета, целевые бюджетные фонды, другие средства на безвозвратной основеЗапланированные госпрограммы;

наличие средств в бюджете;

размер и особенность проектов;

стратегия компании

Заемные ресурсыЗаймы в финансовых учреждениях;

выпуск долговых бумаг;

коммерческие и зарубежные займы;

другие инвестиции на основе возврата

Цена источников финансирования, гарантии выплаты займов;

развитость фондового рынка;

инвестиционная привлекательность государства;

соглашения между правительствами

Другие источникиФакторинг;

Форфейтинг;

Лизинг;

операции «РЕПО»;

венчурные фонды

Уровень развития финансового сектора, перечень услуг кредитных учреждений;

цена источников займов;

привлекательность проектов;

льготы по налогам

Важно! Капиталообразующие инвестиции и основные фонды можно приравнять. Потому что капитальные инвестиции компании превращаются в основные фонды.

Можно ли помешать инвестициям

Активность компании ограничивается за счет:

  • отсутствия для реальной экономики драйвера экономического роста;
  • роста бюджетных расходов над доходами;
  • показателей инфляции;
  • высокой налоговой нагрузки;
  • нестабильностью цен.

Это в целом. Факторы подразделяют на внутренние и внешние.

Все они влияют на способы привлечения инвестиций и методы их вложений:

  • несовершенство системы налогов и сборов;
  • несовершенство нормативно-правового обеспечения инвестиционной деятельности;
  • уровень участия государства;
  • показатели инфляции;
  • инвестиционный климат для притока иностранного капитала.
  • уровень риска вложений;
  • размер предприятия;
  • его финансовое положение;
  • амортизационная политика;
  • форма хозяйствования.

Понимание и анализ данных факторов носит важную роль для формирования грамотной и оптимальной инвестиционной политики предприятия.

Важно! Инвестиционная политика – часть глобальной стратегии развития организации, которая состоит в выборе наиболее оптимальных и подходящих путей совершенствования и реконструкции активов для экономического развития и повышения прибыли.

Есть ли во всем этом смысл

Несмотря на всю кажущуюся выгоду вложений, нужна грамотная оценка эффективности инвестиций в основные фонды. Существует большое множество методов оценки (см. рисунок).

Существующие способы оценки вложений в основной капитал

Эффективность вложений в основной капитал компании зависит от большого числа факторов, важнейшими из которых выступают:

Расчет периода окупаемости показывает количество лет, требуемых для покрытия первоначальной суммы вложений: Т = К/Р

Где:

  • Т – период окупаемости, лет;
  • К – сумма инвестиций, тысяч рублей;
  • Р – прибыль среднегодовая, тысяч рублей.

Недостатки показателя:

  • нечувствительность к сроку вложений;
  • неприемлем к использованию для проектов, у которых неравномерное распределение денежных поступлений по годам.

Показатель рентабельности вложений выступает обратным предыдущему: r = P/K * 100 %, где r – рентабельность вложений в основной капитал, %.

Еще одним важным показателем является чистая текущая стоимость (NPV): из общего притока денежных средств за весь срок вложений вычитаются все издержки за этот же период. Но издержки и прибыль рассчитаны с учетом времени (дисконтированы).

Суть дисконтирования: стоимость денег в будущем иная, нежели сегодня. Поэтому некорректно рассчитывать прибыль, которая планируется в будущем, без учета различных факторов, оказывающих влияние на нее.

Формула расчета:

где:

  • S – желаемый доход от инвестиций;
  • Т – длительность инвестиций на отрезках планирования t;
  • Rt – результаты, полученные на t-ом интервале при планировании;
  • Zt – издержки, понесенные на t-ом отрезке времени;
  • Dt – ставка дисконтирования на t-ом отрезке.

Важно! Анализ издержек подразумевает тщательное продумывание нескольких вариантов, которые связаны с обоснованием капитальных затрат. Эти решения должны опираться на подробные расчеты, прогнозы издержек и прибылей. Нельзя использовать условия, которые были ранее. Необходим тщательный прогноз всех вариантов: от самого оптимистичного до пессимистического.

Грамотно проведенный анализ инвестиций поможет сохранить средства и приумножить прибыль.

Внутренняя ставка доходности (IRR (см. Расчет irr инвестиционного проекта)) – ставка процента, когда нынешняя стоимость притока денежных средств равна нынешней стоимости издержек на него. Это перебор всех предложений инвестиций за счет применения определения предельного уровня прибыльности вложений.

Норма безубыточности – минимальная партия продукции, при которой прибыль нулевая. То есть доход приравнивается к издержкам на производство.

Формула расчета:

Норма безубыточности (точка безубыточности) = FC/(p — VC)

Где:

  • FC — постоянные издержки;
  • p – цена изделия;
  • VC – переменные затраты.

К чему все это

Не только крупнейшие частные предприятия, но и небольшие компании, государственные и транснациональные корпорации прибегают к такому виду инвестирования.

Капиталообразующие инвестиции и основные фонды выступают основным драйвером роста прибыли предприятия. Поэтому грамотный подход и расчет всех вариантов развития позволит укрепить свое положение на рынке, повысить прибыль и стоимость своей компании.

Источник: http://tv-bis.ru/investitsii-v-realnyiy-biznes/324-investitsionnyie-fondyi.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.